瑞达期货:需求担忧加剧 豆油走势偏弱

发布时间:2021-11-30 21:09   来源:网络    
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外盘走势:芝加哥期货交易所(CBOT)周一大豆期货下跌,豆粕下跌。 CBOT1月大豆期货上涨-11.3美分,报每蒲式耳1241.5美分,1月豆粕合约上涨-6.7美元,报每短吨342.7美元;1月豆油合约上涨-0.6美分,报每磅58.28美分。

盘面走势:①A2201收盘报6099,较上一交易日-0.44%,成交量102028手,持仓93051手,-4298,A01-05月价差12;②B2201收盘报4083,较上一交易日-1.9%,成交38764手,持仓量24303手,-3383;③M2201收盘报3200,较上一交易日-0.09%,成交511183手,持仓量691328手,-24803手, 江苏现货与M2201基差200,M1-5月价差155;④Y2201合约收盘报9054,较上一交易日-3.76%,成交量762909手,持仓量310314手,1519,Y1-5月价差636。

消息:1. 据农业咨询机构 AgRural周一公布的多个方面数据显示,截至11月29日,巴西2021/22年度大豆种植率为90%,较之前一周增4个百分点,去年同期为87%。

2. 美国农业部发布的出口检验周报显示,上周美国大豆出口检验量较一周前减少11.9%,比去年同期减少11.6%。截至2021年11月25日的一周,美国大豆出口检验量为2,142,844吨,上周为2,431,895吨,去年同期为2,424,357吨。

市场报价:国产大豆价格6000。江苏张家港地区油厂豆粕价格:3400, 20。张家港经销商报价9960。

仓单库存:豆一仓单23,537手, - 50手;豆二仓单0手,0手。豆粕仓单0手,- 10,035;豆油仓单9,398手, 0手。

主力持仓:豆一2201合约前20名多头66672,-676,空头59711,-3550,净持仓6961; 豆二2201合约前20名多头16591,-1782,空头17233,-1989,净持仓-642。豆粕2201前20名多头465957,-11420,空头549247,- 11844,净持仓-83290。豆油2201合约前20名多头188379,-6409,空头225352,4783,净持仓-36973。。

观点总结:豆一:黑龙江产区大豆毛粮价格多回落至3.0元/斤之下,高蛋白优质大豆价格较为坚挺。受需求不足影响,价格整体震荡下滑。不过,随着暴雪天气的缓解,黑龙江省大豆外运和购销环节有所恢复,近期国产大豆价格会出现回落,农民售粮积极性提高,但降价销售意愿并不强,贸易商和需求企业采购趋于谨慎,高价对需求的抑制效应由销区向产区扩大。盘面来看,豆一日线级别转弱,进入下跌势,下方跌破60日均线,短期可优先考虑轻仓试空,止损60日均线。

豆二:美国农业部公布的每周作物生长报告数据显示,截至11月21日当周,美国大豆收割率为95%,市场预估为96%,此前一周92%,去年同期为98%。美豆收割基本接近尾声,后期美豆上市对市场形成压力。巴西方面,据农业咨询机构 AgRural公布的多个方面数据显示,截至11月29日,巴西2021/22年度大豆种植率为90%,较之前一周增4个百分点,去年同期为87%。巴西的播种进度保持良好,天气炒作空间存在限制,压制美豆的价格。阿根廷方面,布宜诺斯艾利斯谷物交易所(BAGE)发布的周度报告称,截至2021年11月24日的一周,阿根廷2021/2年度大豆播种进度为39.3%,比一周前的28.6%提高10.7个百分点。盘面来看,豆二日线级别仍是反弹势,不过反弹势头明显放缓,下破多条均线支撑,暂时观望。

豆粕:新冠变异株为全球经济复苏增加变数,并引发金融市场恐慌性抛售情绪,接下来的疫情发展非常关注。美豆方面,美豆的出口检验量表现不佳,环比同比均出现显而易见地下降。在美豆收割基本结束,产量确定丰产的背景下,美豆库存的积累可能增加。另外,南美方面,总体的播种进度保持良好,巴西可能会提前收割,对美豆的出口形成冲击。从豆粕基本面来看,国内大豆压榨量上升,豆粕产出增加,但饲料养殖企业补库,提货速度加快,豆粕库存继续回落。11 月 29 日,国内主要油厂豆粕库存 51 万吨,比上周同期减少 4 万吨,比上月同期增加 5 万吨,比上年同期减少 44 万吨,比过去三年同期均值减少 29 万吨。后期大豆压榨量将维持较高水准,预计短期豆粕库存变化空间不大。近期豆粕较油脂表现偏强,美豆下跌的成本回落主要体现在油脂方面,豆粕走势相对偏强。盘面来看,豆粕表现为反弹走势,且反弹力度在会降低,近期受40日均线处的压力,小幅回调,暂时观望为主。

豆油:新冠变异株为全球经济复苏增加变数,并引发金融市场恐慌性抛售情绪,接下来的疫情发展非常关注。美豆方面,美豆的出口检验量表现不佳,环比同比均出现显而易见地下降。在美豆收割基本结束,产量确定丰产的背景下,美豆库存的积累可能增加。另外,南美方面,总体的播种进度保持良好,巴西可能会提前收割,对美豆的出口形成冲击。从油脂基本面来看,监测显示,11 月 22 日,全国主要油厂豆油库存 82 万吨,比上周同期增加 1 万吨,月环比减少 3 万吨,同比减少 37 万吨,比近三年同期均值减少 155 万吨。未来两周油厂开机率将提升,预计豆油库存将延续上涨的趋势。近期豆棕价差有所恢复,并向合理水平回归,显示豆油对棕榈油的替代效应有一定的显现。不过新冠变异株为全球经济复苏增加变数,市场做多资金有所离场,市场担忧后期会引发再度封锁,对油脂需求有一定的冲击。盘面来看,豆油日线级别仍保持弱势,且在宏观面不稳的背景下,可能有惯性下跌的可能,短线参与为主。

农产品小组: 王翠冰


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